甚麼是股票指數?了解大市提高盈利可能
*兩種主要股票指數的計算方式
*四大地區的主要指數
*施凌7,8,9月份建議跑贏港股市場指數
(聲音、影像教學請看YouTube片段)
*兩種主要股票指數的計算方式
在上週第一百集的施凌教學,我們分享了恆生指數的基本知識,並介紹了其他國家指數的名稱。今日的教學會進一步講解其他世界各地的主要股票市場,亦會回顧我們在過去幾個月提及到的國際指數走勢。國際股票指數主要都有兩種計算方式,第一種是叫「市值加權指數」,表示指數成份股的價格變化對指數的影響是由公司的整體市值成正比的。以恆指為例,匯豐(5.HK)對恆指的影響力會比相對市值少的百麗國際(1880.HK)大。第2種的股票指數計算方式是叫「價格加權指數」,在這情況下指數的變化會是由股票價格來計算的,也就是說如某股票現在是每股$100而另外一隻股票的價格只有$10,那麼$100的股票對指數的影響力是比另外股票的大10倍。道瓊斯工業平均指數和日經225指數就是價格加權股市指數的例子。全球股票市場的總市值在這20多年大幅的增長,在1990年全球股票市場的總市值只有大約10萬億美元,直至去年尾,全球股票市場的總市值已上升至54.6萬億美元,證明環球股票市場今時今日的重要性已大大遠超往時了。去年市值增幅最大的國家有土耳其(60%),泰國(45%),菲律賓(39%),哥倫比亞(30%),墨西哥(28.5%),主要都是一些新興市場。但為什麼美國的影響力仍然這麼大?因為單單是美國已佔全球股票市場總市值的32.7%了!相比第二位的日本還高出於24.7%。事實上,第二至第五大的股票市場總和都不及美國股票市場的市值。難怪我們總是在新聞都是聽見有關美國市場的消息時,例如近日的退市或債務上限等等,總會帶來較大的市場變動。香港作為亞洲其中一個重要的金融市場,目前全球排名第五,在亞洲只有中國和日本是比香港的股票市場大。
*四大地區的主要指數
全球股票市場指數通常是由四大地區分配為主,他們是美洲,亞太地區,歐洲和中東/非洲。美洲的市場當然是以美國的3大股票指數為主(S&P500指數,道瓊斯工業平均指數和納斯達克指數),香港的投資者通常是以道瓊斯指數作主,但其實S&P500指數是計算了500間最大的美國上市公司,而道瓊斯指數只有30間計算在內,所以理論上S&P500指數應該能較準確地反應整體的美國股票市場。美洲的重要指數還包括加拿大的TSX綜合指數,巴西的BOVESPA指數和墨西哥的博爾薩IPC指數。至於亞太區的主要股票指數包括我們熟悉的上海綜合指數,香港恆生指數,日經225指數和韓國KOSPI綜合指數等等。回看在2005年,中國的股票市場只佔全球股票市場總市值的1.36%,但到目前為止中國的股票的市值已倍升至環球股票市場總市值的7.8%了!至於日本,於同時期就由10.93%下降至8%,可見中國股票市場在亞洲的影響力已和日本的平起平坐了!再看,歐洲的EURO-STOXX50指數包含了12個歐元區的50隻藍籌股,當然每個國家都有他的主要股票指數,例如英國的富時100指數和德國DAX指數。除此之外,不是所有指數都是按地域分類的,有些環球股市指數就將全球各地主要市場的大藍籌作綜合成一個國際股票指數。例如大家經常聽見的摩根士丹利資本國際世界指數(MSCI World)就是將23個國家的1606隻股票混合組成的指數。
*施凌7,8,9月份建議跑贏港股市場指數
如果大家跟了施凌部署一段時間的話,相信都應該知道我們的部署會以宏觀經濟入手,港股並不是我們看的唯一資產,而我們亦在茶聚和其他場合都多次提及可將資產分配到有增長潛力國家股票市場。香港的股票市場近年大致上都是大橫行的情況,我們過去分析過其他較有潛力的國家,例如7月提及到的巴西BOVESPA指數,8月提及到的德國DAX指數,和最近宣佈主持2020年奧運消息的日本Nikkei 225指數。由我們建議至今,巴西BOVESPA指數,DAX指數和Nikkei225分別上漲了驚人的18.49%,4.13%和1.96%。在同一時期,恆指相比那3指數都是明顯地跑輸。雖然恆指的估值現時仍然是被低估,但如可以分配組合內的子彈,那就不但能分散香港市場的風險,而且更有機會能夠提高整體組合的回報率。
—施凌教學第一百零一集
教學類別:基本經濟―指數篇
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日經平均指數yahoo 在 我要做股神 Facebook 的精選貼文
*甚麼是恆生指數?「看股不看市」可以嗎?
*恆指有甚麼用處?
*指數有甚麼用處?
*施凌部署看恆指11次11中!先看市後選股!
(聲音、影像教學請看YouTube片段)
*恆生指數是甚麼?
恆生指數(HANG SENG INDEX),固名思義是恆生指數有限公司所編制的指標,世界各地亦有類似的參考指數,例如:標準普爾500指數、日經平均指數、納斯達克指數、上證綜合指數等等,每種指數都追蹤不同的東西,有些指數是用所有所有交易所上市的股票來計算例如:上證指數,有些指數則是以特別幾十隻或幾百隻比較代表性的股票公司來計算例如:標準普爾500指數就是以500隻股票的股價走勢編制而成。恆生指數是以大約50隻比較代表性的股票編制而成,被選入恆指的股票俗稱「藍籌股」,選入的條件大致上是以股票的市值和成交額而定,每個季度恆生指數有限公司都會調整其中成份股,不同的「藍籌股」佔恆生指數的比重都不同,暫時佔最重的是匯豐控股,其次是中國移動、中國建設銀行。由於恆生指數代表了香港交易所所有上市公司的12個月平均市值涵蓋率的70%,所以可以反映香港股市行情的一種股票指數,是香港股市價格的重要指針。
*恆指有甚麼用處?
恆生指數主要用處當然是用來給投資者一個香港股票市場大概的走勢,當然未必「市升,股升」,情況就好像「主人與寵物」一樣,主人是指恆生指數,股票就是寵物,不同寵物它們都會有不同的性格,有的會活潑會到處跑;有些會比較跟隨主人,不過最終主人都是拖著寵物走,大方向仍然是要跟的,分別只是過程中可能會有跑得快點,有些過得慢點,正如恆指和股票的關係一樣大方向仍然是要跟的,不過當中可能各有不同走勢、波幅。事實上施凌部署亦計算過,恆指升的時候有7成股票都會升,跌的時候就有9成的股票會跌,所以施凌部署除了看大市走勢外,選好你的寵物(股票),使到升的時候你的股票升得多一點,而跌的時候跌得少一點亦是十分重要!另外,由於現時投資產品種類十分多,其中牛熊證、恆指期貨及恆指ETF都是參考恆生指數反映價格的,各種詳細說明可以參考我們早前其他的教學,不過心水清的你會發現,剛才提及恆生指數計算方法是而約50隻股票計算出來的,而且各有不同比重,佔最多的匯豐控股可以佔超過14%,所以亦有傳「大戶」可能會透過買賣匯豐達到操控恆指從而在這些牛熊證中獲利,所以大家要想想是否值得投資了。
*施凌部署看恆指11次11中!先看市後選股!
有參加施凌課室的同學仔應該都知道,施凌部署不相信可以只選股不看市的,沒錯短線可能可以,不過誰又能確保每次都中?所以施凌部署每一次都是以大市為依歸,以基本分析計算估值、增長率、再以技術分析找出入市時機,這些招數我們亦毫無保留地於施凌課室向分享。回顧我們開了12次茶聚,茶聚向大家分享我們對恆指的預測當中11次中11次的,有來茶聚的朋友可以作證,第12次預測是否中還有待時間為我們揭曉。12月5日茶敘13見大家!
—施凌教學第一百集
教學類別:指數篇
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日經平均指數yahoo 在 我要做股神 Facebook 的最佳貼文
日股受寵、韓股待打開冷宮之門?
*南韓綜合指數、三星現時估值、部署
*恆指本週留意事項
—施凌每日5分鐘大市分析2013年5月13日
(聲音、影像教學請看YouTube片段)
日股、韓股,兩者有甚麼關係?日元自美元兌日元突破78後,配合日本政策因素,施凌提及日元弱勢已成,匯率觸及99止際,我們再提及100不是大關,只是大戶用於屠殺散戶的"大關",真正大關是105-106。及後日元於上週果然再續弱勢,日股再度狂升,週五單日漲3%!日元弱勢與日股的關係是,日本是主要以出口為主的國家,例如:Toyota、Sony等,日元走弱有利出口(非常有利),所以日股狂漲。但施凌於第28期週未報告提及:日元弱勢影響經濟必須要季度或年度才能真正反映,日元弱勢短期影響股市只屬心理,而估計亦只應該上漲8.29%!日經平均指數已有26.77%的增長,日股是危是機會,讀者已經心中有數。相反南韓綜合指數上週因為日元走弱,應聲跌2%、Samsung跌近3%!南韓其實自1月開始已經領先全球股市開始調整,原因是日元走弱,令南韓出口競爭對手日本的產品需求大升,市場認為南韓產物應該會受負面影響。留意,這是市場單純因為匯率問題的反應,未計及產品質量、潮流等原因。日股於2013年是市場新歡,市場仿佛忘記韓股,韓股調整之久,現價是否低殘?韓股能否打開冷宮之門?
*南韓綜合指數、三星現時估值、部署:
一)南韓Kospi綜合指數:
自2013年第一天已經出現烏雲蓋頂,調整自今天達五個月!其預期2013年盈利增張為15%,預期PE約9.6倍,而2014年的盈利增長是18.8%,投資一至兩年期,韓股大概有56%潛在升幅。以施凌同一模型計算,日經指數則高估2.17倍!一旦市場發現日股狂漲,但未與實際經濟同步,市場資金將會離開,而日本暫時最大的競爭對手 - 韓國,或將被市寵愛。技術分析,波浪估計以abcxabc運行,如果見底的話,指數有望於1947(今天)至1936止跌,一旦跌破,指數或要再看淡。
二)三星Samsung(005930.KS):
Samsung最新S4銷售仍然有待留意,但其進取的價格戰令市場預期下季銷售將不俗,市場暫時或因為日元弱勢及等待年中Samsung、及年中Apple的新推出的智能手機的情況再作投資決定。但Samsung手機佔有率不斷增長,大家亦有目共睹,今天Samsung的PE為9.5845倍,但其預期增長達37.7%,PE亦只有10倍以下?這數據令其股價低估69.2%。無論如何,施凌都已經提及美國或南韓的科技亦好,於牛市內全都必定是仍然嚴重低估,施凌亦於第26期週未報告開始建議買入Google、Apple及Samsung等科技股,甚至基金及ETF亦可吼,總之是要調出資金投資於此。
三)部署:
如果韓股是不斷低估,代表跌勢或只是市場心理作用,部署是日元弱勢一止,即買韓股!單以技術分析計,美元兌日元於105-106有一大關口,屆時可留意日本會否再作出弱日元政策與否,日元一旦轉勢,或是韓股打開冷宮之門之期。
*恆指本週留意事項:
恆指已經升破22500的趨勢位,其後大漲700點了,計及施凌建議於回調上限的買入位(21600),單單指數已經大漲1700點。週五恆指又扭轉單日劣勢,收市前又炒上,趨勢一成,我們絕不能糊亂估頂或貪數百點回調離場。施凌分析,恆指另一趨勢位又到,就是23300點!守穩後有望見24100!但通道目標是施凌一向提及的23600,當然先留意23600。恆指看漲的話,要留意:
一)本週必須升破23300點,目標23600-24100!
二)不可跌破22980點
三)美元兌日元不可跌破95,向105-106出發
四)美匯指數跌破81.3確認美元中期再走弱
五)上證綜合指數升破2250點!
行業:
內銀、內房、內險,2013年倍升行業,沒有信號,絕不止賺!當中若指數配合升破趨勢,內銀仍然可買入。選行業亦要選股票,施凌強烈建議指數新升浪再展(即21423是大底,可以有調整但不跌破低位),盈利能力高的公司才會跑贏指數,為我們帶來跑贏通脹及貨幣跌價的真正盈利!否則,看中指數亦可持錯股,最後機會執倉。
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